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钢市周期性波动特征明显,钢企如何随“市”而动?
更新时间:2022-08-05 11:15   来源:我的钢铁网   浏览次数:20274 | 文字大小:

  今年4月份以来,钢材价格大幅下跌,我国钢企再现大规模亏损局面,部分钢企公开表示,钢铁行业将迎来“最困难的时刻”。而在2021年,钢企利润创新高并不是什么稀奇事。短短两年,钢铁行业风云变幻,原因何在?接下来,笔者将从钢材价格的波动特征、行业目前存在的问题及转型升级的路径等方面展开分析。

  当前钢铁行业有3个明显特点

  当前,我国钢铁行业有3个明显的特点:

  首先,钢材价格波动表现出明显的周期性特征。2005年3月份,在外需的拉动下,我国钢材价格第一次触顶,随后快速回落;2008年5月份,在内外需共同作用下,钢材价格第二次触顶;2011年7月份,在内需的拉动下,钢材价格第三次触顶,随后,由于钢材供给严重过剩,钢材价格进入一段漫长的调整期;2017年12月份,在供给受约束、内需回升的背景下,钢材价格第四次触顶;2021年5月份,在全球流动性泛滥叠加内外需共振的刺激下,钢材价格第五次触顶。整体来看,除了供给侧结构性改革时期以外,钢材价格的周期变动时间大致在3年到4年。

  回顾近年来的行情,2020年,新冠肺炎疫情暴发后,全球经济受到严重冲击,除中国外,各主要发达国家GDP增速均出现不同程度的负增长。随后,各国均采取大规模量化宽松政策以刺激经济,新一轮经济增长周期开启。2020年下半年到2021年上半年,我国钢材市场内外需共振,钢材价格迅速上涨。自2021年下半年以来,随着“三道红线”对房地产市场的影响进一步加深,叠加我国经济受到需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”的冲击,经济下行压力较大。此外,海外主要经济体通胀压力加大,出现一定程度的经济衰退迹象。受内外需均回落影响,钢材价格进入下行区间。

  其次,需求释放仍未明显启动。在房地产行业需求疲软的冲击下,2022年钢材需求下滑,导致市场基本面转弱。在此背景下,钢材利润开始明显收缩,直至钢企出现亏损。随着亏损面扩大,钢企开始主动减产保价。目前,钢材市场供需维持着紧平衡态势。随着后期全国各地迅速落实稳经济、稳增长政策措施,推动一批重大项目落地见效,需求有望加快释放,但实际效果有待进一步观察。在此情况下,供给势必要主动调整,以适配下滑的需求。

  最后,产业链上下游利润分配格局重构预期强烈。2020年以来,原燃料价格大幅上涨,严重挤压了钢铁行业利润。原料端频频脱离基本面运行,导致钢铁产业链供应链稳定运行受阻,成本压力进一步传导至下游。在钢材价格被动上涨的情况下,钢铁行业利润率依然低于工业行业平均水平,足见上游对钢铁及下游行业利润侵蚀之严重。在当前的市场形势下,需求疲软促使钢企减产、限产,从而减少了对上游原料的需求,有利于促进原料端回归合理区间。届时,钢铁产业链利润分配格局将更加合理。

  当前钢铁行业存在3个问题

  笔者认为,当前钢铁行业存在的问题主要有以下方面:

  首先,铁矿石对外依存度仍高,焦煤(2149,-25.00,-1.15%)存在结构性紧缺,原燃料成本对钢铁产业链利润侵蚀严重。笔者建议,钢铁行业要进一步推进兼并重组,加速能源、矿产勘探开发和采选技术升级,加快推进“基石计划”;鼓励国内企业尤其是民营企业积极布局海外权益矿项目。在数据方面,尤其要规范大宗商品价格指数的发布工作,助力中国大宗商品价格话语权的提升。同时,建议政府部门密切关注大宗商品价格变化,搭建起监测体系和预警机制,适时发声,引导预期,严厉打击恶意炒作等行为。

  其次,钢铁连续性生产与疫情下需求不稳定、阶段性大幅萎缩存在矛盾。在疫情影响下,消费阶段性大幅萎缩叠加供应链不畅等因素,导致供给与需求不匹配的矛盾较为突出。笔者建议,钢铁行业要以数据为支撑,加快建设市场信息决策系统,搭建多维度影响钢铁产业链各品种价格波动的数据库和模型,挖掘价格波动背后的“三差”(时间差、空间差、品类差)和“三流”(货物流、现金流、发票流)规律,做好有序生产管理。

  最后,经济发展趋势的变化带来需求结构性调整与现有产能布局不均衡的矛盾。进入新发展阶段,我国钢材需求的结构性调整与当下我国钢铁工业“北重南轻”“东多西少”“长强板弱”等现状存在矛盾。笔者建议,要让市场用数据说话,做好产品种类结构调整,力求中长期均衡发展,唯有如此,方能求得“长治久安”。

  钢企转型升级的三大路径

  笔者认为,对于钢企而言,要想加快完成转型升级,需从战略、产品及服务、发展模式等角度谋划。

  从战略角度来看,钢企应针对市场方向、品种结构出台系统性规划,避免同质化竞争,在区域供需、品种结构不平衡中寻找最有利于企业长期发展的行动路径。例如,对企业的市场覆盖范围进行调研测算,对重点经营区域进行评估分析;对市场地盘资源禀赋、经济潜力、产业结构进行调研分析,为企业中长期战略布局打下基础;对市场容量、品种结构、下游用户、竞争业态进行调研分析,为市场营销策略提供数据支持;等等。

  从产品及服务角度来看,钢企首先要提升吸引用户的能力,增加用户数量,扩大用户范围;其次要提升响应用户的能力,提高服务效率;最后要提升与用户深度绑定的能力,增强用户黏性。同时,钢企一要提高服务能力,包括加强EVI(供应商先期介入)支持、订单组织、售后服务、物流支持、仓储配套、品牌宣传等方面的能力,提升客户体验感及其对品牌的依赖度;二要提高产品能力,包括产品结构、规格分布、产品质量、定制生产等方面的能力,扩宽服务边界,以获取更多更优质的客户;三要提高产品性价比,进而降低用户成本,实现双赢。

  从发展模式角度来看,钢企应完成“钢企信息化”转型升级。“钢企信息化”旨在提供及时、准确更新的市场信息,形成监控市场变化的数字化“仪表盘”,辅助钢企优化营销策略。钢企首先要完成对外部市场的信息监测,为生产、营销打下坚实基础;其次要完成对内部营销的信息对照,进而控制采购成本;最后要完成对营销策略的动态调整,从而确保利益最大化。





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